進(jìn)入中報(bào)披露時(shí)間，公募基金紛紛曬出上半年“成績(jī)單”。

其中，一類(lèi)基金產(chǎn)品正悄悄積攢著人氣——

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，全市場(chǎng)482只非貨幣ETF(主要含股票ETF、債券ETF、商品ETF)持有人戶(hù)數(shù)首次超千萬(wàn)，達(dá)到1021.24萬(wàn)戶(hù)!

ETF歷年規(guī)模情況

● 數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，南方基金，至2021/6/30，統(tǒng)計(jì)范圍為成立于上半年及之前的非貨幣ETF，不含聯(lián)接基金

具體觀察股票ETF數(shù)據(jù)，我們又發(fā)現(xiàn)了幾組有趣的數(shù)據(jù)：

可以看出，股票ETF是非貨幣ETF中最重要的品種，

01

股票ETF總規(guī)模超8000億

戶(hù)均持有規(guī)模是主動(dòng)股票基金的3.77倍

截至2021年中，股票ETF總規(guī)模8127.73億元，持有人戶(hù)數(shù)達(dá)917.57萬(wàn)，對(duì)應(yīng)戶(hù)均持有規(guī)模為8.86萬(wàn)元。

與此同時(shí)，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金總規(guī)模6.02萬(wàn)億，持有人戶(hù)數(shù)2.56億，對(duì)應(yīng)戶(hù)均持有規(guī)模2.35萬(wàn)元。

股票ETF戶(hù)均規(guī)模顯著高于主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金。

對(duì)比來(lái)看，

究其原因，或許與持有人機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)有一定關(guān)系。

40%

股票ETF向來(lái)備受資金雄厚的機(jī)構(gòu)投資者青睞，但同時(shí)，也越來(lái)越得到個(gè)人投資重視，目前個(gè)人投資者持有規(guī)模占比已近。正所謂“被動(dòng)基金主動(dòng)投”，對(duì)于投資能力較強(qiáng)的投資者來(lái)說(shuō)，

股票ETF個(gè)人/機(jī)構(gòu)投資者

● 數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，2009/06-2021/06

02

寬基ETF與行業(yè)主題ETF并駕齊驅(qū)

股票ETF各細(xì)分類(lèi)型的發(fā)展也一部激烈的競(jìng)爭(zhēng)史。

2019年三季度以前國(guó)內(nèi)股票ETF均是寬基的天下，尤其是2018年市場(chǎng)化大發(fā)展以來(lái)規(guī)模增長(zhǎng)迅速。

不過(guò)，2019年第三季度之后A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)較為明顯的結(jié)構(gòu)性行情，行業(yè)ETF因快速增長(zhǎng)的配置需求迎來(lái)大發(fā)展，其規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)193%，而同期寬基ETF僅為14%。在行業(yè)ETF發(fā)展的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)行業(yè)主題ETF僅用了3年時(shí)間，便鑄就了目前與寬基ETF兩分天下的市場(chǎng)格局。

各類(lèi)型股票ETF歷年規(guī)模(億元)

● 數(shù)據(jù)來(lái)源：南方基金，截至2021/06

寬基ETF方面

，隨著資本市場(chǎng)的成熟發(fā)展、長(zhǎng)期資金的逐步入市和資產(chǎn)配置理念的深入，寬基ETF始終可以作為投資者長(zhǎng)期配置和逆勢(shì)加倉(cāng)的良好工具。

舉個(gè)例子，年初至今寬基ETF跟蹤標(biāo)的中證1000、中證500、創(chuàng)業(yè)板指漲幅居前，分別為14.45%、12.97%、7.45%，而中證1000相關(guān)ETF早在上半年便被投資者凈申購(gòu)3億份額，是先知先覺(jué)者捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)的重要工具。此外，年中跟蹤雙創(chuàng)50指數(shù)的多只ETF首發(fā)募集也超300億資金，體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)于長(zhǎng)期配置科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板兩板龍頭賽道的高度認(rèn)可。

行業(yè)主題ETF方面

，俗稱(chēng)，常常被視為投資者把握市場(chǎng)風(fēng)口的有效工具，比如今年新能源相關(guān)ETF規(guī)模迅速增長(zhǎng)，便是投資者乘風(fēng)新能源主題投資的重要信號(hào);再比如，券商、有色金屬等ETF也被很多投資者用來(lái)捕捉順周期投資機(jī)遇的利器。

最后，如果想兼顧權(quán)益類(lèi)ETF的寬基和窄基做資產(chǎn)配置，不妨參考“核心衛(wèi)星策略”。以波動(dòng)相對(duì)較低的寬基為核心，用于獲取市場(chǎng)平均收益;剩余倉(cāng)位可以根據(jù)市場(chǎng)的熱點(diǎn)，用行業(yè)和主題的ETF來(lái)進(jìn)行衛(wèi)星式的配置。

關(guān)鍵詞： 全市場(chǎng) 482只 非貨幣 ETF