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如何選取優(yōu)質(zhì)成長型公司?買股票要看財務(wù)報表嗎?

來源：國際財經(jīng)網(wǎng) 時間：2023-06-07 15:47:42

如何選取優(yōu)質(zhì)成長型公司?

PS估值，主要用在成長性公司，這類公司的營收可能相當(dāng)不錯，但是前期需要加大投入拓展市場，或者開始商業(yè)模式的不成熟，凈利潤其實較低，所以一般要關(guān)注的點就是營業(yè)收入。

我們知道，市銷率PS=市值÷主營業(yè)務(wù)收入=每股股價÷每股銷售額，也就是說市銷率越低說明該公司谷票的投資價值越大。

根據(jù)成長公司關(guān)注點是銷售額，而非關(guān)注凈利潤的原理。希財君在這里提供一個篩選方法，可以選擇出一些較好的成長性公司。

第一，連續(xù)3年的營業(yè)收入增長率要大于30%;

第二，連續(xù)3年的毛利率不低于30%;

第三，公司的資產(chǎn)負(fù)債率≤50%，高杠桿的公司盡量不要碰;

第四，選擇市值在100-800億之間的公司。一般來說，25億市值看主題，200億看業(yè)績，400億看創(chuàng)新，800億看國際對標(biāo);考慮減少風(fēng)險和加大機(jī)會，選擇市值在100-800億之間的公司;

第五，PS估值買入點，增加安全邊際，我們要在PS-TTM分位點(5年)≤30%再買入。

什么是ST?

ST是英文Special Treatment 的縮寫，意思是“特別處理”，ST是指境內(nèi)上市公司被進(jìn)行特別處理的股票，也是退市風(fēng)險警示。ST股是指境內(nèi)上市公司經(jīng)營連續(xù)兩年虧損，被進(jìn)行退市風(fēng)險警示的股票。

如果是突發(fā)性的變成了ST，可能就是一個所謂的“黑天鵝”事件，那么勢必會造成第二天的跌停，因為在股市里出來的消息時間越短，發(fā)生的越突然，對于股價的打擊和影響也是越大的!

而ST的標(biāo)志其實更加是一種危險的符號和代名詞!如果哪只股票的名字前加上ST，就是給市場一個警示，該股票存在投資風(fēng)險，一個警告作用。如果加上*ST那么就是該股票有退市風(fēng)險，希望警惕的意思，公司向證監(jiān)會交的財務(wù)報表，連續(xù)3年虧損，就有退市的風(fēng)險。

股票變成ST第二天是不是必定跌停?

當(dāng)一只個股突然變成ST了，那第二天跌停的概率是相當(dāng)大的!可如果是很久之前就已經(jīng)通報了可能未來的某一段時間里會變?yōu)镾T，那么這種利空其實會被過早的消耗和透支，就算真的變成了ST后，第二天也可能不會跌停。

當(dāng)然了，反之也一樣，如果一只個股突然被摘帽了，那么漲停的概率也是相當(dāng)大的，甚至在摘帽以后，個股的價值回歸也是一件大概率的事件。

所以，股市里有一句諺語就是，當(dāng)市場上所有人都知道的利空，其實已經(jīng)不是真正的利空，而大家都知道的利好，其實也不是真正的利好!只有那些突發(fā)的利空和利好，才是能夠造成短期股市大波動的最大不安因素。

買股票要看財務(wù)報表嗎?

分析上市公司的財務(wù)報表是可以說是投資者必備的的基本功，是一個專業(yè)投資者必須要有的基本能力，可以說，投資者只有看了財務(wù)報表才可能對上市公司有一個完整的清晰的認(rèn)識，才可能有信心持有上市公司的股票。連股神巴菲特都需要認(rèn)真研究上市公司的財務(wù)報表。

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有一些投資者不喜歡看上市公司的財務(wù)報表，認(rèn)為炒股做短線交易看財務(wù)報表沒有用，結(jié)果炒股的收益并不理想，這就是因為不看財務(wù)報表而缺少對大方向的把握。

即便是炒短線也要看公司的財務(wù)報表，股價的高低和歷史行情圖表經(jīng)常會使人對股票的未來發(fā)展產(chǎn)生錯覺。比如一只股票從2元開始大漲，漲到了2元6角。如果只看短線形態(tài)和每股收益，我們會以為這個公司基本面還可以。因為每股收益也達(dá)到了0.2元，并且技術(shù)指標(biāo)完美。

但是，如果我們看它的財務(wù)報有就可能會發(fā)現(xiàn)它這個每股收益0.2元其實并不是來自主業(yè)生產(chǎn)獲得的利潤，而是來自于變賣自己的資產(chǎn)。這說明這家公司到現(xiàn)在還沒有真正的盈利，這是只績差股!

然后再看這家公司員工人數(shù)居然只有12人!這明顯就是一個空殼公司嘛。這公司能有多大發(fā)展?你就會馬上明白這只股票現(xiàn)在的股價并不便宜，現(xiàn)在的上漲只是一個炒作!你就會在做短線時更加有風(fēng)險意識，稍有盤中異動，你就會馬上減倉。

如果你不看財務(wù)報表，你可能會以為這只股票市盈率才10倍，而且股價才兩元錢，你可能就會對這只股票有很多遐想，再加上技術(shù)形態(tài)的誤導(dǎo)，你就容易以為這只股票會漲到3元甚至4元以上，甚至?xí)胱鲋虚L線投資。

很多股民炒股被套后就馬上做長線了，但是他們根本就沒有看財務(wù)報表。投資不能憑感覺，你以為手里的股票很好，但財務(wù)報表可能會告訴你這家公司有巨大的壞帳風(fēng)險，應(yīng)收賬款很多且是多為長期的，當(dāng)前現(xiàn)金流很差等等，持有這樣的股票做長線，風(fēng)險可想而知，而看財務(wù)報表的重要性也就不言而喻了。

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