上周（8月7日-13日），大盤再度下滑，上證指數(shù)失守3200點(diǎn)，資金從順周期板塊撤出。中證白酒指數(shù)下滑超3%，多只白酒股重回下跌區(qū)間，回吐了一部分上月漲幅。其中老白干酒（600559.SH）周跌幅超過8%，舍得酒業(yè)（600702.SH）、順鑫農(nóng)業(yè)（000860.SZ）、金種子酒（600199.SH）周跌幅超過5%。

啤酒股中，華潤啤酒（00291.HK）、重慶啤酒（600132.SH）周跌幅超5%，青島啤酒（600600.SH）周跌幅超過3%，除資金從消費(fèi)板塊出逃的影響外，還疊加了機(jī)構(gòu)稱短期銷量不佳的因素。

酒企動(dòng)態(tài)

(資料圖片僅供參考)

復(fù)豫酒業(yè)推出青梅酒 復(fù)星加碼低度酒賽道

復(fù)星旗下復(fù)豫酒業(yè)近日推出青梅酒產(chǎn)品琉光精釀青梅酒，當(dāng)前售價(jià)36元/瓶。后續(xù)產(chǎn)品將逐步向外拓展，并上線天貓等電商平臺，定價(jià)提高到68元/瓶。

21點(diǎn)評：目前國內(nèi)最常見的青梅酒品牌是梅見酒、俏雅梅酒，此外還有仙林、李梅梅以及藍(lán)莓酒品牌悠蜜等低度果酒產(chǎn)品。除了梅見做到了10億元+規(guī)模外，大部分果酒還處于市場開拓階段，知名度和市場地位都還不穩(wěn)固，不過復(fù)星的大方向是正確的，低度酒市場規(guī)模還在壯大。

古越龍山上半年收入、盈利微增

古越龍山（600059.SH）8月10日晚公布半年報(bào)：上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.89億元，同比增長0.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.9億元，同比增加0.09%。古越龍山的毛利率提升至37.31%，超過過去兩年同期。

21點(diǎn)評：古越龍山表示過今年目標(biāo)是力爭酒類銷售增長12%以上、利潤增長12%以上，上半年業(yè)績漲幅離目標(biāo)還較遠(yuǎn)。不過上半年古越龍山市場拓展取得一定成效，完成了11個(gè)外圍市場地級市的招商工作，半年報(bào)顯示上半年江浙滬之外的地區(qū)收入增長也是最快的。

燕京社區(qū)酒號全國門店超過500家

隨著燕京社區(qū)酒號人杰湖店、燕京社區(qū)酒號天匯店8月10日在沈陽開業(yè)，燕京啤酒（000729.SZ）旗下燕京社區(qū)酒號門店在東北區(qū)域已突破100家，燕京社區(qū)酒號全國已有超過500家門店。

茅臺與綠地集團(tuán)達(dá)成合作 涉及文旅

8月7日，貴州茅臺官方公眾號透露，茅臺集團(tuán)與綠地控股集團(tuán)6日簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，在推動(dòng)品牌國際化以及文旅、康養(yǎng)、金融等領(lǐng)域進(jìn)行深化合作。

茅臺集團(tuán)與綠地控股集團(tuán)在茅臺國際大酒店簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將在品牌國際化、項(xiàng)目建設(shè)專業(yè)化、經(jīng)營資源市場化、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型數(shù)字化、金融、酒文旅、康養(yǎng)和科創(chuàng)等領(lǐng)域深化合作。

金徽酒控股方亞特集團(tuán)已質(zhì)押8成所持股份

金徽酒（603919.SH）8月9日公告，控股股東甘肅亞特投資集團(tuán)質(zhì)押了256.3萬股，本次股份質(zhì)押后，亞特集團(tuán)累計(jì)質(zhì)押公司股份 887.2萬股，占其持有公司股份總數(shù)的81.1%，占金徽酒總股本的17.49%。未來半年內(nèi)，亞特集團(tuán)和一致行動(dòng)人將到期的質(zhì)押股份為1200萬股。

i茅臺調(diào)整100毫升飛天茅臺投放規(guī)則

8月10日起，i茅臺將對平臺上飛天53%vol 100ml貴州茅臺酒的投放機(jī)制做出優(yōu)化調(diào)整，根據(jù)“城市熱度”動(dòng)態(tài)調(diào)整投放數(shù)量。簡單來說，就是所在城市參與云購飛天53%vol 100ml貴州茅臺酒的人數(shù)越多，該產(chǎn)品在這個(gè)城市的投放量就會(huì)越大；而需求較小的城市，投放量就會(huì)相應(yīng)減少，從而使投放與需求趨于平衡。

海南椰島因會(huì)計(jì)差錯(cuò)被連發(fā)監(jiān)管函

因未及時(shí)回復(fù)監(jiān)管工作函、多期財(cái)報(bào)存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)，海南椰島（600238.SH）先后被海南證監(jiān)局、上交所點(diǎn)名——8月7日，海南證監(jiān)局對公司及多位時(shí)任高管下發(fā)行政監(jiān)管措施決定書；8月8日，上交所下發(fā)對海南椰島及有關(guān)責(zé)任人予以監(jiān)管警示的決定。

行業(yè)要聞

河南促消費(fèi)：當(dāng)?shù)鼐破罂砂葱略鲣N售額獲補(bǔ)貼

8月7日河南公布了《持續(xù)擴(kuò)大消費(fèi)若干政策措施》，聚焦汽車、住房、家電、文旅、體育等重點(diǎn)領(lǐng)域，其中針對酒類消費(fèi)提出支持豫酒振興，鼓勵(lì)豫酒企業(yè)開展促銷活動(dòng)，鼓勵(lì)各地對豫酒生產(chǎn)企業(yè)按照2023年度新增銷售額的2.5%給予獎(jiǎng)勵(lì)，河南省財(cái)政按照各地實(shí)際財(cái)政補(bǔ)貼支出的30%給予補(bǔ)貼。

21點(diǎn)評：河南是白酒消費(fèi)大省，去年白酒市場流通數(shù)據(jù)銷售額超過610億元，其中河南本地酒占到19%。從補(bǔ)貼方案能看出，這次政策不僅是為了提升酒類消費(fèi)，同時(shí)也是為了提升豫酒的市場占有率。

仁懷首部白酒管理法規(guī)將于9月實(shí)施

仁懷首部針對白酒產(chǎn)業(yè)的管理法規(guī)《仁懷市白酒管理辦法（試行）》近日已向社會(huì)公布征求意見稿， 計(jì)劃于9月1日起施行。這一《管理辦法》提出白酒生產(chǎn)經(jīng)營者要對真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)，除了提出禁止假冒、仿冒等手段外，還提出禁止標(biāo)注“特供”、“專供”、“專用”等字樣，并禁止虛假標(biāo)注“年份老酒”、“洞藏老酒”等行為。

江蘇上半年規(guī)上啤酒產(chǎn)量120萬千升

江蘇統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1月至6月江蘇省規(guī)模以上企業(yè)啤酒產(chǎn)量120.68萬千升，較同期增長10.3%。

古藺擬建設(shè)55億元白酒項(xiàng)目

古藺縣近日發(fā)布兩大白酒招商項(xiàng)目：古藺縣金蘭街道擬建設(shè)白酒創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園，總投資預(yù)計(jì)約15億元；位于金蘭街道的東城產(chǎn)業(yè)園，將建立白酒包材項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資40億元。這是古藺提出打造“優(yōu)質(zhì)醬酒千億級產(chǎn)業(yè)集群”目標(biāo)之后，建設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)態(tài)的又一重大項(xiàng)目。

《啤酒小麥》《啤酒小麥芽》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)10月1日起實(shí)施

中國酒業(yè)協(xié)會(huì)8月7日發(fā)布通告，批準(zhǔn)T/CBJ3401《啤酒小麥》、T/CBJ3402《啤酒小麥芽》兩項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，自今年10月1日起實(shí)施?！镀【菩←湣放c《啤酒小麥芽》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了啤酒小麥與啤酒小麥芽的術(shù)語和定義、要求、試驗(yàn)方法、檢驗(yàn)規(guī)則、標(biāo)志、包裝、運(yùn)輸和貯存，適用于啤酒小麥的收購、檢驗(yàn)與銷售和啤酒小麥芽的采購、檢驗(yàn)與銷售，對感官、理化、衛(wèi)生等指標(biāo)都進(jìn)行了明確約束。

川渝警方破獲億元茅臺假酒案

川渝警方近日緊密合作破獲一起特大制售假冒品牌高端白酒案?，F(xiàn)場查獲各類假冒茅臺品牌成品416瓶，涉案金額達(dá)1.1億元。

資本市場

中證白酒指數(shù)基金恢復(fù)大額申購

招商中證白酒指數(shù)基金于8月8日起恢復(fù)基金的大額申購（含定期定額投資）和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)，取消A類份額100萬元、C類份額50萬元的大額申購（含定期定額投資）和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)限額?；鸸芾砣撕铌槐硎?，此時(shí)放開限購主要旨在活躍資本市場，提振投資者信心。

去年10月26日，招商中證白酒指數(shù)基金宣布限額。上半年，招商中證白酒指數(shù)基金下跌近14%，截至2023年二季度末規(guī)模為488.2億元。

酒企ESG

小糊涂仙向河北捐款1000萬元

小糊涂仙酒業(yè)集團(tuán)近日向河北省紅十字會(huì)捐款100萬元人民幣，支援河北防汛救災(zāi)工作，希望與災(zāi)區(qū)群眾守望相助、共克時(shí)艱。

從臺酒向保定捐款1000萬元

8月8日叢臺酒業(yè)集團(tuán)向保定災(zāi)區(qū)捐贈(zèng)1000萬元，將全部用于災(zāi)區(qū)重建和重要公益項(xiàng)目，幫助保定人民渡過難關(guān)，恢復(fù)生產(chǎn)生活秩序。

海外動(dòng)向

百威英博出售八個(gè)精釀啤酒品牌

Tilray Brands8月7日宣布，將向百威英博收購Shock Top、Breckenridge Brewery、Blue Point Brewing Company等八個(gè)品牌，以提升其飲料產(chǎn)品組合。

券商觀酒

中泰證券：7月啤酒短期銷量承壓

中泰證券8月8日研報(bào)稱，根據(jù)草根調(diào)研反饋，今年7月啤酒公司銷量普遍承壓，主要系去年同期高基數(shù)+去化5-6月渠道庫存+臺風(fēng)降雨天氣影響。不過研報(bào)強(qiáng)調(diào)以上因素均偏短期，7月是行業(yè)銷量表現(xiàn)最困難的時(shí)刻，8-9月銷量有望表現(xiàn)平穩(wěn)，觸底回暖。受此影響

21點(diǎn)評：消費(fèi)板塊今年稍有風(fēng)吹草動(dòng)，股價(jià)就會(huì)下跌。近期申萬啤酒指數(shù)走勢偏弱，也與市場擔(dān)心旺季啤酒銷量不及預(yù)期有關(guān)。但這當(dāng)中有去年旺季基數(shù)較高的影響，對比2019年同期，今年上半年全國規(guī)模以上企業(yè)啤酒產(chǎn)量實(shí)際已回升到接近疫情前。

國泰君安：建議把握白酒彈性 首選超跌標(biāo)的

國泰君安證券8月7日研報(bào)表示，順周期崛起，建議把握白酒彈性。當(dāng)前白酒板塊處于三重低點(diǎn)：低估值、低預(yù)期、低持倉，板塊橫向比較價(jià)值凸顯，預(yù)期改善，情緒升溫，首選水井坊、山西汾酒、舍得酒業(yè)、老白干酒等超跌標(biāo)的。

中泰證券：白酒或已迎來新周期

中泰證券研報(bào)表示，政策面加碼，白酒或已經(jīng)迎來新周期。復(fù)盤白酒周期來看，歷來白酒板塊反彈均為政策面先啟，白酒板塊反應(yīng)略慢于政策面，其次從基本面的角度來看，部分酒企目前已經(jīng)開啟中秋備貨動(dòng)作，各地經(jīng)銷商均反饋對于今年中秋國慶旺季預(yù)期較好，實(shí)際需求好于資本預(yù)期，站在當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)來看，白酒板塊已經(jīng)迎來新的周期，當(dāng)前正是白酒布局時(shí)機(jī)。

安信證券：當(dāng)前白酒板塊處于估值底和預(yù)期底

安信證券8月9日研報(bào)表示，當(dāng)前白酒板塊處于估值底和預(yù)期底，可以從容布局。當(dāng)前區(qū)域酒受益于宴席市場需求良好表現(xiàn)較優(yōu)，后期財(cái)富效應(yīng)顯現(xiàn)下，高端酒板塊具備投資價(jià)值。

萬聯(lián)證券：當(dāng)前白酒行業(yè)處于估值低位

萬聯(lián)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，當(dāng)前白酒行業(yè)處于估值低位，近期促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需等政策密集出臺，市場信心有所修復(fù)。白酒作為宏觀經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)行業(yè)，在政策提振信心背景下，需進(jìn)一步關(guān)注后續(xù)宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況，以及白酒企業(yè)升學(xué)宴席+雙節(jié)旺季動(dòng)銷表現(xiàn)和業(yè)績情況，判斷基本面有望持續(xù)向好，白酒板塊有望繼續(xù)反彈，當(dāng)前為較好的配置時(shí)點(diǎn)。

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