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【行業(yè)】寧德時代、磷酸鐵鋰下調3月排產計劃

來源：華爾街見聞時間：2022-03-04 10:38:36

最近市場上有消息稱，寧德時代及部分磷酸鐵鋰廠商下調 3 月排產計劃。

據(jù)證券時報證實該消息并不屬實。正如報道所析，寧德時代具備較強的保供能力，但減產傳聞確實也透露出行業(yè)整體的成本壓力。

作為新能源時代最寶貴的“石油”——電池級碳酸鋰的報價近期依舊一路走高。

2021年8月份，電池級碳酸鋰報價在10萬元/噸上下，到現(xiàn)如今的近50萬元/噸，半年過去，漲幅高達400%;若是從2021年初的5萬元/噸算起，漲幅已經(jīng)達到了900%，但依然呈現(xiàn)供不應求趨勢。

據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，國內電池級碳酸鋰價格在3月2日突破50萬元/噸，相比年初上漲約67%。從1月的30萬元/噸漲至40萬元/噸用了一個月時間，而從40萬元/噸漲至50萬元/噸僅用了20天左右。

值得注意的是，碳酸鋰的瘋狂不僅發(fā)生在原材料供應端，在廢舊動力電池回收領域也同樣如此。此前據(jù)央視報道，目前退役電池價格已經(jīng)超過了新貨。此前最低時，動力電池回收價格與新貨相比只有六成，如今已出現(xiàn)價格倒掛現(xiàn)象，折扣系數(shù)超過100%，甚至“120%已經(jīng)有人敢喊了”，“二手貨”反而比新貨更貴。

三重因素推高鋰資源漲價：供需錯配、依賴進口、資本炒作

供需錯配是導致鋰資源漲價的核心原因，鋰礦廠在經(jīng)歷了上一輪周期低谷后產能有限，而新能源汽車帶動鋰電池需求在近兩年爆發(fā)。全球鋰礦產能八成分布在海外，尤其澳洲、南美等地區(qū)，擴產周期平均在3-5年。據(jù)五礦證券測算，全球鋰資源需求有望達到75萬噸LCE，新增供給約18萬噸LCE，理論上可以剛好滿足全球終端的新增需求。

國泰君安證券也表示，電池級碳酸鋰價格快速上漲主要是因為磷酸鐵鋰廠家對碳酸鋰迫切的需求，尤其是海外儲能電池領域需求。

以新能源車的鋰電池需求為例，供需失衡問題突出。作為全球最大的新能源汽車市場，2021年中國新能源汽車銷售完成352.1萬輛，同比增長近1.6倍，連續(xù)七年位居全球第一。受到新能源車需求的強烈?guī)?，動力電池供不應求。同時，儲能電池的快速發(fā)展，對鋰價也形成進一步抬升。工信部發(fā)布的鋰離子電池行業(yè)運行數(shù)據(jù)顯示，2021年全國鋰離子電池產量324GWh，同比增長106%，其中消費、動力、儲能型鋰電產量分別為72GWh、220GWh、32GWh，分別同比增長18%、165%、146%。其中，鋰電四大關鍵材料產量增長迅猛，正極材料、隔膜、電解液增幅接近100%。

其次，部分原材料主要依賴進口，相關行業(yè)缺乏國際定價權。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年我國65%的鋰原料需要進口。青海鹽湖資源豐富，但目前年產量為4萬噸LCE(碳酸鋰當量)左右，在全球鋰鹽供應中占比較小，且產品品質無法完全達到電池級要求。西藏鹽湖受限于當?shù)鼗A設施、環(huán)保和海拔等因素，開發(fā)進度遠低于預期，目前碳酸鋰年產量不到5000噸。四川鋰礦品位并不遜色于占全球鋰供應主導地位的澳洲鋰礦，但由于勘探程度低，地理位置和基礎設施建設等原因，目前已進入生產狀態(tài)的只有甲基卡鋰礦和業(yè)隆溝鋰礦，在建項目為李家溝鋰礦，待開發(fā)項目為措拉、黨壩和德扯弄巴鋰礦。

此外，原材料供應商、中間商利用行業(yè)景氣度聯(lián)手資本炒作現(xiàn)象也推高價格。去年七月，洲鋰精礦供應商Pilbara，在其拍賣平臺上公開拍賣少量鋰輝石精礦，拍賣價格1250美元/噸，遠超同期市價735美元/噸。同年9月14日PLS進行第二次拍賣，更是拍出了2240美元/噸的天價(同期市價1000美元/噸)。這也大幅提高了市場對鋰鹽價格的預期，碳酸鋰價格加速上漲，短短3個月就漲了18.5萬元人民幣/噸。

據(jù)證券時報引援業(yè)內人士觀點稱，“碳酸鋰實際上是緊而不缺，價格高漲是人為搶購引起的，其中有部分廠商提前備貨，也存在經(jīng)銷商囤積居奇。”

中下游產業(yè)壓力成本壓力驟增，鋰資源保供穩(wěn)價成焦點

隨著3月下游磷酸鐵鋰板塊出現(xiàn)不同程度的檢修減產情況，采購需求稍有減緩，但據(jù)生意社分析稱，碳酸鋰市場缺口仍存在。碳酸鋰價格不斷走高，下游企業(yè)成本激增、壓力加大，對高位鋰價接受度較低，短期上下游博弈升溫。

碳酸鋰漲價，對于上游企業(yè)無疑是難得的紅利期，但對于整條產業(yè)鏈而言會給中下游企業(yè)造成巨大壓力。過高的價格可能抑制需求，中下游產業(yè)鏈上已經(jīng)出現(xiàn)抵制情緒，單靠產業(yè)鏈的某一環(huán)節(jié)很難消納全部上漲，部分終端車企已有提價趨勢，部分成本將會轉移至消費者端分攤。

據(jù)經(jīng)濟日報報道稱，今年以來，包括特斯拉、比亞迪、小鵬等近20家車企陸續(xù)發(fā)布漲價公告，新車上漲幅度從千元到萬元不等，但主要集中在3000元到6000元區(qū)間。

2月底，工信部副部長辛國斌在國新辦發(fā)布會上表示，今年將適度加快國內鋰、鎳等資源的開發(fā)力度，打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當競爭行為。同時健全動力電池回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術攻關，不斷提高回收比率和資源利用效率。

據(jù)一財報道，寧德時代董事長曾毓群也在今年“兩會”期間提交了《關于盡快采取有效措施推動國內鋰資源保供穩(wěn)價的提案》，他表示：“當前鋰資源供需形勢嚴峻，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。應加快國內鋰資源勘探開發(fā)，保障供應鏈安全，同時應加強自主創(chuàng)新和科技攻關，提升資源循環(huán)高效利用水平。”

據(jù)悉，寧德時代此前已做了不少鋰資源的布局，從去年開始其已在全球各地包括國內投資超百億元。其近年來在海外投資的鋰礦包括北美鋰業(yè)North American Lithium、澳洲礦企Pilbara Minerals、加拿大礦企Neo Lithium、非洲Manono鋰礦等。除此之外，寧德時代也在江西宜春等地投資鋰資源，自行開采鋰礦。