7月12日，A股三大指數(shù)集體收漲，其中滬指上漲0.67%，收?qǐng)?bào)3547.84點(diǎn);深證成指上漲2.14%，收?qǐng)?bào)15161.52點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)強(qiáng)勁，漲幅達(dá)到3.68%，站穩(wěn)在3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口上方，收?qǐng)?bào)3534.76點(diǎn)，創(chuàng)2015年6月以來(lái)的6年新高。

顯然，上周五央行宣布全面降準(zhǔn)的消息“點(diǎn)燃”了市場(chǎng)的做多情緒。對(duì)于后市，機(jī)構(gòu)依然好看下半年行情，建議配置新能源、大科技為代表的成長(zhǎng)股以及生物醫(yī)藥、大消費(fèi)細(xì)分賽道的長(zhǎng)期配置，同時(shí)關(guān)注部分低估值大金融與順周期的表現(xiàn)。

兩市合計(jì)成交達(dá)到1.32萬(wàn)億

12日市場(chǎng)成交量放大，兩市合計(jì)成交達(dá)到1.32萬(wàn)億，北向資金凈買入16.42億元。

盤面上，申萬(wàn)一級(jí)28個(gè)行業(yè)板塊中，休閑服務(wù)、通信、計(jì)算機(jī)、綜合、有色金屬等板塊漲幅居前;采掘、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、銀行板塊實(shí)現(xiàn)下跌。其中網(wǎng)絡(luò)安全概念股飆升，多股漲超10%，截至收盤，兆日科技、任子行、啟明星辰、國(guó)華網(wǎng)安、華勝天成等多股漲停。消息面上，工信部公開(kāi)征求對(duì)《網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年)(征求意見(jiàn)稿)》的意見(jiàn)。其中提出，到2023年，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過(guò)2500億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)15%。一批網(wǎng)絡(luò)安全關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，達(dá)到先進(jìn)水平。新興技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)安全融合創(chuàng)新明顯加快，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

A股新能源產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度仍在延續(xù)。新能源龍頭股寧德時(shí)代12日大漲超3.65%，股價(jià)盤中摸高至577元，創(chuàng)歷史新高!比亞迪高開(kāi)高走，盤中一度上漲9.68%，逼近漲停。

分析：降準(zhǔn)利好點(diǎn)燃市場(chǎng)做多情緒

方正策略分析稱，市場(chǎng)上漲主要有四方面原因。一是央行于上周五全面降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期資金約1萬(wàn)億元。 二是上周五公布的社融、貨幣數(shù)據(jù)均超預(yù)期，其中6月新增社融3.67萬(wàn)億、表內(nèi)信貸新增2.3萬(wàn)億元均超預(yù)期，存量社融同比11.0%結(jié)束快速下行的趨勢(shì)，6月M2同比反彈至8.6%。三是市場(chǎng)對(duì)于政策偏暖的預(yù)期不斷增強(qiáng)。四是海外市場(chǎng)均出現(xiàn)顯著反彈，從上周五美股的表現(xiàn)來(lái)看，美股三大指數(shù)均大幅上漲，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.1%，12日亞太市場(chǎng)中日經(jīng)指數(shù)上漲超2%，北向資金大幅流入。

顯然，上周五央行宣布全面降準(zhǔn)的消息點(diǎn)燃了市場(chǎng)的做多情緒。7月12日早盤，三大指數(shù)集體沖高，創(chuàng)業(yè)板指一度漲逾4%，超3000只個(gè)股上漲，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不錯(cuò)。

開(kāi)源證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，降準(zhǔn)未必帶來(lái)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的下降和股市流動(dòng)性的全面提升，但信用結(jié)構(gòu)調(diào)整下的全面降準(zhǔn)可能會(huì)催化結(jié)構(gòu)性的機(jī)遇。就本次降準(zhǔn)而言，其意味著應(yīng)對(duì)短期通脹目標(biāo)的央行開(kāi)始為能源轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)期通脹中樞上移做出政策調(diào)整，周期行業(yè)盈利能力中樞的上移將具有確定性。

同時(shí)，海通證券策略團(tuán)隊(duì)給出了看好下半年行情的理由：一是宏觀流動(dòng)性并不緊，而微觀流動(dòng)性依舊充裕，未來(lái)居民資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向權(quán)益的趨勢(shì)仍將繼續(xù);二是牛市的指數(shù)高點(diǎn)略提前于盈利指標(biāo)高點(diǎn)，而本輪盈利回升周期在時(shí)間和空間上都沒(méi)走完，今年A股利潤(rùn)增速存在向上超預(yù)期的可能。

建議：下半年重點(diǎn)布局新能源、大科技為代表的成長(zhǎng)股

招商證券認(rèn)為，降準(zhǔn)并未改變貨幣穩(wěn)字當(dāng)頭的方向。在此情況下，業(yè)績(jī)?nèi)允鞘袌?chǎng)的主要錨，建議圍繞半年報(bào)超預(yù)期、三季報(bào)景氣仍將持續(xù)的思路進(jìn)行布局和調(diào)倉(cāng)，聚焦受益于全球工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)的中國(guó)工業(yè)品板塊、部分關(guān)注度較低的漲價(jià)領(lǐng)域以及電動(dòng)智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

粵開(kāi)證券策略團(tuán)隊(duì)建議下半年重點(diǎn)布局新能源、大科技為代表的成長(zhǎng)股以及生物醫(yī)藥、大消費(fèi)細(xì)分賽道的長(zhǎng)期配置，同時(shí)關(guān)注部分低估值大金融與順周期的表現(xiàn)。

國(guó)泰君安證券策略團(tuán)隊(duì)建議聚焦中報(bào)盈利，掘金科技成長(zhǎng)。行業(yè)配置重點(diǎn)推薦：新能源的電池材料、動(dòng)力電池、鋰電、光伏;電子高景氣的半導(dǎo)體;新興消費(fèi)的醫(yī)美、化妝品以及汽車。

關(guān)鍵詞： 央行 全面降準(zhǔn) 市場(chǎng) 兩市成交